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水泥行业迎来新一轮变革,四季度龙头业绩有望创新高丨牛熊眼

CH金融 2019-11-07 10:04:27

截至发稿,四川双马涨停,青松建化涨逾2%,万年青、西部建设、宁波富达等多股纷纷跟涨。
水泥行业迎来新一轮变革,四季度龙头业绩有望创新高丨牛熊眼

11月7日早盘,水泥板块大幅上涨,截至发稿,四川双马涨停,青松建化涨逾2%,万年青、西部建设、宁波富达等多股纷纷跟涨。

近日,国家发改委公布了《产业结构调整指导目录(2019年本)》(国家发改委令29号),自2020年1月1日起施行。

《目录》政策解读中称,《目录》修订重点有四个方面,一是推动制造业高质量发展。二是促进形成强大国内市场。三是大力破除无效供给。四是提升科学性、规范化水平。结合水泥工业修订重点也在以下内容上得以充分体现:加快传统产业改造提升,加快发展现代服务业,适度提高限制和淘汰标准,对限制类、淘汰类条目,明确品种和参数,突出可操作性;对鼓励类条目,发展方向比较明确的领域,尽可能明确指标参数,方向尚不明确的新产业新业态,则“宜粗不宜细”,仅作方向性描述。

《目录》在提升科学性、规范化水平方面,对限制类、淘汰类条目,明确品种和参数,突出可操作性。其中,对水泥在2011年本中,2000吨/日以下熟料新型干法水泥生产线作为限制类,在2019年本中,则明确此类作为限制类生产线时,将特种水泥排除在外。同理,在淘汰落后生产工艺装备中,在2011年本中,直径3米以下水泥粉磨设备作为淘汰类,在2019年本中,则明确此类作为淘汰类粉磨设备时,将特种水泥排除在外。都突出了在鼓励生产特种水泥时的可操作性和实用性。

据生意社监测显示,进入11月后,天气虽然转冷,但依然晴好,水泥市场需求向好,销量不断上升,水泥处于上涨趋势。1日华东地区水泥价格为489.6元/吨,6日价格为494.60元/吨,涨幅为1.02%。

分地区来说,江苏地区,为提升盈利,11月3日,江苏无锡、苏州、常州等地区主要企业通知水泥价格上调,涨幅在30元/吨,11月5日,江苏镇江地区主要企业通知水泥价格上调,涨幅在15-20元/吨,江苏部分地区受英国进博会影响部分厂家开始错峰生产,时间大概是6-10天。

浙江地区,雨水天气减少,需求上升,11月5日,浙江衢州、金华、丽水、建德等地区主要厂家水泥价格上调,涨幅在20-30元/吨。

安徽地区,受南京地区水泥价格上涨带动,11月2日,安徽铜陵地区主要厂家水泥价格上调,涨幅在20元/吨。

英国地区,受进博会影响,有消息英国水泥价格将在会后上涨。

山东地区,为了提升销量,水泥价格下降,10月29日,山东济宁、菏泽、枣庄、临沂等地区部分厂家水泥价格上调,涨幅10-20元/吨。

福建地区,天气晴好,需求销量正好,10月26-27日福建地区主要厂家水泥价格上调,涨幅在10-20元/吨。

据生意社预计,11月中后期,水泥市场需求尚可,短期内华东地区水泥或仍将维持当前上行走势。随着停窑错峰逐步开始,加上环保限产压力,多重利好推动下,生意社水泥产品分析师认为,短时间内,水泥市场行情将以小幅上涨为主。

三季报统计显示,水泥行业业绩表现十分亮眼,营收同比增长26.06%,归母净利润同比增长21.84%,毛利率同比下降2个点,净利率同比下滑0.5个点。

中银国际证券指出,施工旺季即将到来,地产融资政策进一步收紧,基建刺激政策有望推出。在当前环境下,前端品类需求有望提升,四季度水泥价格有望保持坚挺甚至有进一步提升。后端品类受益于当前地产集中度持续提升,2B端渠道放量潜力更大。

中银国际证券建议关注早周期品种以及2B渠道相关品种。

天风证券分析师盛昌盛强调水泥股业绩优异,四季度龙头业绩有望创新高。

盛昌盛建议首选业绩优异的品种,如龙头海螺水泥、华南龙头华润水泥、粤东龙头塔牌集团、西北龙头祁连山,以及上峰水泥、万年青,从人口长期流入、资金配套能力角度重点考虑长三角、粤港澳大湾区,从价格弹性角度,关注受益军运会结束后供需双增价格大幅上涨的弹性龙头华新水泥,此外,西北、西南地区处于基建洼地,且扶贫任务相对艰巨,对应可关注祁连山、天山股份、宁夏建材,前期雨水较多下半年多轮涨价的江西、广东地区,对应可关注万年青、塔牌集团、华润水泥。

责编:罗懿

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